US futures: po JP Morgan další volatilní session?

V tuto chvíli zažívají US akciové trhy určité ochlazení po předchozím pětitýdenním rally. Přesto, že General Motors je velmi blízko vyhlášení bankrotu, resp. podání návrhu na ochranu před věřiteli, a nezaměstnanost stále stoupá, nemají se trhy k většímu vybírání zisků, ovšem minimálně zpomalení nákupního sentimentu je znát. Dnešní obchodní seance, kdy reportoval své hospodářské výsledky další bankovní gigant JP Morgan, by mohla ve spojitosti se zítřejším ohlášením hospodaření Citigroup udat směr obchodování na příští týden.

Ke stavu na nynějších kapitálových trzích se také vyjádřil CEO akciové burzy NYSE Duncan Niederauer, který řekl pro Financial Times, že březnová rally byla záležitostí krátkodobých traderů, ne skutečných investorů. Dále očekává skutečný příchod investorů v létě a s ním i novou udrženíschopnou rally.

Ministerstvo financí USA ve své poslední měsíční zprávě uvedlo, že úvěrová aktivita měřená objemem nových půjček se zvýšila u 9 z největších bank a snížila u 12 bank, objem hypotečních úvěrů se zvýšil o 35,4 %, půjčky průmyslu a jiné komerční půjčky se propadly o 47 %. Jak se tedy zdá, půjčky z plánu TARP nejsou plně využívány dle představ veřejnosti.

Z American Express zase přicházejí zprávy, že platební schopnost klientů se stabilizuje. To je určitě pozitivní zpráva vzhledem k tomu, že právě business platebních karet byl obávaným možným kostlivcem ve skříni. Prozatím to dle tohoto reportu vypadá, že ze segmentu finančnictví se investoři do akcií zřejmě výrazně špatných zpráv bát nemusí.

Z korporátních zpráv stojí za zmínku i to, že eBay oznámila budoucí koupi největšího korejského internetového obchodníka Gmarket za cca 1,2 mld. USD (24 USD/akcii) s cílem expandovat své působení na asijských trzích.

I po očekávaných zprávách z JP Morgan, indikují US futures lehce negativní open hlavních akciových indexů, ovšem to je nutno brát hodně rezervovaně, zřejmě směr obchodování určí opravdu až další reporty hospodářských výsledků a makrozprávy z housingu a trhu práce v USA (viz níže).

Konkrétní stavy futures vypadají takto: DJIA Index -39 bodů, Nasdaq 100 Index -0,75 bodů a S&P 500 Index -5,30 bodů.

Dnešní makroukazatele budou obsahovat položky z oblasti housingu, konkrétně Housing Starts za březen 09 s číslem 540K, Building Permits s očekáváním 549K za březen 09, dále to budou Initial Claims k 11.4. s cifrou 660K a pokračující požadavky s hodnotou 5893K, nakonec report Philadelphia FED za duben 09 s cifrou -32,0 bodů.

Z hospodářských výsledků trhy mj. očekávají: BIIB, BGG, FCS, GCI, GOOG, HOG, ISRG, JPM, NOK, PH, LUV, TITN, VRTX.

Nejbližší kontrakt ropy se obchoduje za 49,74 USD za barel (Crude Oil - NYMEX), zlato stojí 889,90 USD za trojskou unci (Gold - COMEX). Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3162.

Josef Stoulil, Karel Chod

CAPITAL PARTNERS a.s.